Durante PULSO 2026, el encuentro de la Cámara de Medios de Pago de Argentina, autoridades del BCRA anticiparon los próximos pasos de su agenda regulatoria.
Mientras las billeteras digitales, los códigos QR y las transferencias inmediatas se consolidan como herramientas cotidianas, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) comienza a delinear una nueva etapa regulatoria, con el foco puesto en la apertura del sistema financiero, el acceso al crédito y la seguridad de las operaciones de los activos digitales.
Estos fueron algunos de los principales ejes de PULSO 2026: La agenda común para el futuro de los pagos, el encuentro organizado el 7 de octubre por la Cámara de Medios de Pago de Argentina, que reunió a autoridades del BCRA, representantes de las principales empresas de medios de pago y referentes regionales de la industria.
Durante la jornada, los funcionarios Juan Ernesto Curutchet y Pedro Inchauspede abordaron dos cuestiones centrales para el futuro del sector: la posibilidad de poner en funcionamiento Open Finance durante 2027 y la agenda pendiente de regulación sobre dólares y criptomonedas, que no tendrá avances durante este año.
Uno de los anuncios más concretos llegó de la mano de Pedro Inchauspede, director del Banco Central, quien confirmó que la entidad está avanzando en el desarrollo de Open Finance, el modelo que permite compartir información financiera entre entidades y proveedores de servicios, con autorización de los usuarios.
El objetivo, según subrayó el funcionario, es facilitar la competencia, mejorar el acceso al financiamiento y permitir que bancos y fintech desarrollen nuevos productos utilizando información que hoy se encuentra distribuida entre distintas instituciones.
"Estamos cerrando ahora el primer caso de uso. Y si todo va bien, las primeras pruebas, que las vamos a hacer de acá a fin de año, si funcionan bien, el año que viene ya estaríamos en condiciones de poner operativo lo que hasta ahora es una norma y un proyecto", explicó Inchauspede.
El funcionario destacó que Argentina tiene la ventaja de poder aprovechar la experiencia de otros mercados. El Reino Unido comenzó a desarrollar este modelo hace aproximadamente una década, mientras que Brasil se convirtió en uno de los principales referentes regionales.
"Tenemos la ventaja de que podemos capitalizar el aprendizaje de una década de otros países", señaló.
Según explicó, el esquema argentino combinará elementos de Open Finance y Open Data, con especial atención a los mecanismos de autenticación y consentimiento que permitirán compartir información de manera segura.
La iniciativa forma parte de una agenda más amplia del Banco Central destinada a mejorar las condiciones de acceso al crédito. Entre los proyectos mencionados por Inchauspede también se encuentra el desarrollo de herramientas para que los comercios puedan financiarse mediante el descuento de los flujos de cobro de sus ventas con tarjetas, utilizando esos compromisos de pago como respaldo para obtener mejores tasas.
El segundo gran tema del encuentro fue abordado por Juan Ernesto Curutchet, superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA, quien descartó avances inmediatos sobre dólares y criptomonedas, aunque reconoció que ambas forman parte de una discusión pendiente.
"No me preguntaste ni de dólares ni de cripto. Y está bien porque este año no va a pasar nada", deslizó el funcionario durante su intervención.
Curutchet sostuvo que todavía existen condiciones de fragilidad que limitan la posibilidad de avanzar hacia una mayor apertura. "Hoy sentimos que hay fragilidad que no nos permite avanzar tanto", explicó, aunque reconoció que existe "una agenda pendiente para más adelante".
En paralelo, anticipó que el crecimiento de las fintech y los proveedores de servicios de pago exigirá mayores mecanismos de supervisión. Entre las prioridades mencionó la prevención del fraude, la identificación de los responsables de las empresas y la necesidad de establecer obligaciones más claras para los actores que conectan a terceros con el sistema financiero.
El funcionario reveló que los reportes de fraude recibidos por el regulador aumentaron un 150% después de reforzarse las obligaciones de información, una cifra que refleja una mayor cantidad de denuncias registradas y no necesariamente un crecimiento equivalente de los delitos.
Mientras el regulador define las condiciones para la próxima etapa del sistema financiero, las principales compañías internacionales de pagos ya trabajan sobre otra transformación: el comercio agéntico o agentic commerce.
Se trata de un modelo en el que agentes de inteligencia artificial pueden buscar productos, comparar alternativas, seleccionar ofertas y avanzar en una compra en nombre de los consumidores. En sus versiones más avanzadas, estos sistemas podrían ejecutar transacciones con una intervención humana mínima.
Durante el panel dedicado a esta tecnología, Gabriela Renaudo, Group Country Manager de Visa para Argentina y Cono Sur, explicó que la compañía viene desarrollando herramientas para que emisores de tarjetas y comercios puedan reconocer e interactuar con agentes de inteligencia artificial.
Entre las iniciativas mencionó Visa Intelligent Commerce y Visa Trusted Agent, soluciones destinadas a identificar agentes confiables y verificar la legitimidad de las operaciones.
Para Renaudo, el avance de esta tecnología requiere dos condiciones fundamentales: la tokenización de los pagos y la autenticación biométrica.
"Hay dos pilares que son fundamentales: la tokenización y la autenticación biométrica", sostuvo. La ejecutiva destacó que Argentina ya registra avances importantes en tokenización y que la incorporación de passkeys, mecanismos de autenticación que permiten validar la identidad mediante biometría, será decisiva para habilitar nuevas experiencias de compra.
También señaló que el desarrollo del comercio agéntico se aceleró durante los últimos meses, especialmente en Estados Unidos, donde comenzaron a observarse experiencias de compra reales con menor intervención humana.
Desde Mastercard, Florencia Solazzi, responsable de Argentina y Uruguay, coincidió en que la industria está pasando de las pruebas tecnológicas a las primeras experiencias comerciales.
La ejecutiva destacó que el desafío no consiste únicamente en conectar los distintos componentes de la infraestructura de pagos, sino también en transformar la relación de confianza entre los consumidores y la inteligencia artificial.
El cambio, explicó, consiste en pasar de una tecnología que recomienda productos a otra que efectivamente puede comprarlos. Esa transición implica tanto un desarrollo tecnológico como un cambio en los hábitos y las expectativas de los usuarios.
Pero, Argentina también comienza a experimentar con estas nuevas modalidades de comercio.
Durante el encuentro, Rafael Soto, CEO de MODO, presentó los avances de la integración de la billetera con ChatGPT, que permite a los usuarios buscar productos, comparar características y avanzar en una compra dentro de una conversación con inteligencia artificial.
La primera integración comercial se realizó con Frávega, aunque la compañía planea incorporar nuevos comercios.
"Es un primer ejercicio para empezar a conocer cómo trabajan los agentes al momento de comprar", explicó Soto, quien reconoció que todavía existen desafíos para controlar las recomendaciones y garantizar que los sistemas funcionen de manera segura.
El ejecutivo también señaló que MODO trabaja con Visa, Mastercard y entidades bancarias para incorporar nuevas herramientas de autenticación y seguridad a estas operaciones.
Por su parte, Juan Pablo D'Antiochia, responsable de Worldpay para América Latina, comparó el desarrollo del comercio agéntico con los primeros años del comercio electrónico. El ejecutivo consideró que las empresas deberán adaptar sus modelos de negocio a una realidad en la que los agentes de inteligencia artificial podrían tomar cada vez más decisiones de compra.
"De acá a octubre de 2027, no sé si no estamos en un contexto de transacciones 100% autónomas. Lo que no podés permitirte es no estar preparado", advirtió.
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Argentina iniciará en 2029. El país se comprometió a implementar el Marco de Reporte sobre Criptoactivos (CARF) y a iniciar el intercambio automático de información sobre transacciones con criptoactivos entre autoridades tributarias.
Foco en operaciones realizadas en el extranjero. El sistema permitirá que las autoridades fiscales argentinas reciban información sobre transacciones con criptoactivos efectuadas fuera del país, uno de los puntos considerados de mayor riesgo para la ocultación de ingresos y patrimonio.
Se suma a 76 jurisdicciones. Con su incorporación, ya son 77 los países y jurisdicciones que se comprometieron a implementar el CARF y comenzar a intercambiar información de manera automática entre 2027 y 2029.
El objetivo es combatir la evasión y la elusión fiscal. El CARF fue desarrollado por la OCDE junto con los países del G20 para extender al universo cripto los mecanismos internacionales de intercambio de información tributaria.
Adjudicación oficial. El consorcio liderado por Rowing S.A., junto a Mauricio Filiberti, Daniel Vila y José Luis Manzano, obtuvo el 90% de las acciones de la empresa estatal.
Oferta y compulsa. Con una propuesta de U$S 340,2 millones superaron al Grupo Roggio, aunque la cifra quedó por debajo de los U$S 500 millones esperados por el Economía.
Operación en el AMBA. El nuevo operador asumirá entre enero y febrero de 2027 para brindar servicio de agua potable y cloacas a 14 millones de habitantes.
Inversión obligatoria. Deberán desembolsar un mínimo de U$S 2.000 millones en los primeros cinco años y hasta U$S 15.000 millones a lo largo de toda la concesión.