Argentina volvió al mercado de deuda en dólares tras casi 10 años.
El Ministerio de Economía consiguió US$1.000 millones a una tasa anual de 9,26%. Hacía 8 años que Argentina no colocaba deuda en dólares.
El Ministerio de Economía anunció el resultado de la licitación del título BONAR 2029N, en donde Argentina consiguió US$1.000 millones a una tasa anual de 9,26%. En total, se recibieron ofertas por US$1.420 millones de las cuales se adjudicaron US$1.000 millones en total.
Con la tasa del 9,26% anual, el Gobierno estaría pagando aproximadamente US$92,6 millones por año. “Esto refleja el valor asignado a la estructura de mercado, con amortización íntegra al vencimiento y una demostrada confianza de los inversores en las mejoras de ‘fundamentals’ económicos”, señaló el Ministerio de Economía.
"El rendimiento al precio de corte resultó en una tasa anual de 9,26%, equivalente con un diferencial de 550 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro Americano de igual duración, o unos 100 puntos básicos por debajo del rendimiento de los bonos existentes con duración similar", explicaron desde la cartera.
Además, añadieron que el resultado de esta colocación será utilizado para el pago de la amortización de los Bonares 2029 y 2030 el próximo 9 de enero.
En diálogo con El Observador, Gabriel Caamaño, socio de Outlier, consideró que "está algo por debajo de las expectativas que ellos mismos alentaron en monto y tasa, pero no es una mala colocación. Es un primer paso y me parece una buena señal".
"Aunque sí es cierto que hubo cuestiones regulatorias jugando a favor, con participación de regulados y el propio ANSES. Pero más allá de eso, había que dar este paso y no se lo dio mal. Así que eso, un pasó más en pos de la normalización", destacó.
Javier Timerman, socio de Adcap Grupo Financiero, también opinó al respecto en un análisis un tanto más favorable al de su colega. "El éxito o fracaso de un proceso de financiamiento es justamente eso, un proceso. Si vos querés acceder a los mercados, no vas a acceder de un día para el otro a tasas que justifican tu situación macroeconómica, porque vos tenés una historia y esa historia hay que vencerla de a poco".
"Entonces, como los mercados se abren de manera gradual y se cierran de manera repentina, para lograr un financiamiento exitoso, lo que serían tasas más bajas que las provinciales, necesitas un proceso que tiene que arrancar en un momento. Y la mejor manera es arrancando. Entonces, sí, la tasa es más alta, producto de que la Argentina tiene una historia", explicó.
Por último, justificó su postura: "Santa Fe es la única provincia que no reestructuró su deuda en el 2020. Entonces, junto con la ciudad de Buenos Aires tiene otra estructura, otra situación financiera para la Argentina. Para el soberano es una forma de arrancar y no hay mucha diferencia, si hubiese sido 9.14 no cambia nada y si hubiese sido 9.05 tampoco, es una forma de empezar un proceso que va a llevar años".
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