Wall Street y cripto borran sus fronteras: así serán las finanzas del futuro

Las fronteras entre las finanzas tradicionales y el universo cripto comienzan a desdibujarse. Acciones que se tokenizan, exchanges que incorporan instrumentos de Wall Street y commodities, mercados que avanzan hacia operaciones durante las 24 horas y una inteligencia artificial que empieza a intervenir incluso en pagos e inversiones forman parte de una transformación que, para Norberto Giudice y Agustín Natoli, recién comienza.

Ambos conocen los dos lados de ese proceso. Natoli está particularmente vinculado al mercado de capitales argentino con un canal que tiene más de un millón de suscriptores en YouTube, mientras que Giudice lleva 13 años invirtiendo en cripto y trabajó durante 16 años en Accenture, donde llegó a liderar proyectos de tokenización a nivel global. Ahora, juntos impulsan Take Profit Conference, un encuentro que busca reunir en Buenos Aires este próximo sábado en C Art Media a referentes de mercados tradicionales, activos digitales, real estate e inteligencia artificial.

“La idea surgió porque ya había conferencias cripto, eventos del mercado tradicional y encuentros de real estate, pero faltaba algo que consolidara al inversor por completo y le mostrara todas las posibilidades de inversión”, comentó Giudice en diálogo con El Observador.

Según confirmaron desde la organización, el evento que reunirá a más de 20 speakers entre los cuales estarán: Sergio Turi (Inversiones en el Mundo), Mario Pergolini, Claudio Zuchovicki (economista), Ornella Panizza (Lady Market), Antonio Buet, Ramiro Marra (Bull Market Group), Beltrán Briones (Grupo Briones), Sebastián Serrano (Ripio), Carlos Maslatón y Borja Martel (Roxom), Ariel Scaliter (Justoken), Ariel Mamani (Inverarg), entre otros.

Las dos caras de las finanzas empiezan a juntarse

La tokenización se convirtió en una de las expresiones más visibles de esa convergencia. Activos que tradicionalmente vivían dentro de mercados regulados y con horarios determinados comienzan a trasladarse a infraestructura blockchain, mientras que las plataformas nacidas dentro del ecosistema cripto avanzan en dirección contraria e incorporan instrumentos propios de las finanzas tradicionales.

“Estamos viendo cómo el mercado tradicional se va volviendo onchain y, al mismo tiempo, cómo incorpora instrumentos que replican activos como Bitcoin. Ahí hay una convergencia”, explicó Giudice.

Su experiencia profesional le permitió observar ese proceso desde dentro. Durante sus años en Accenture trabajó en proyectos de tokenización para América Latina y luego asumió una responsabilidad global. En Argentina participó en iniciativas con Agrotoken para tokenizar commodities agrícolas y trabajó con Banco Galicia en proyectos vinculados con NFTs. En Estados Unidos, agregó, participó en iniciativas con compañías como Disney y Universal.

Norberto Giudice (@criptonorber)

Para Giudice, el cambio responde también a la propia evolución del inversor. “El inversor no hace una cosa o la otra. A mí me encanta Bitcoin, pero no invierto el 100% en Bitcoin. Tengo propiedades y algunas acciones. Las dos patas se están juntando: el mercado tradicional se está tokenizando y los exchanges están incorporando acciones, commodities y otros instrumentos tradicionales”.

La transformación podría llegar a un punto en el que la tecnología subyacente resulte prácticamente invisible para quien invierte.

“Creo que en el futuro vamos a comprar acciones o cualquier otro activo desde una plataforma sin saber siquiera si por detrás está tokenizado. Va a ser transparente para el usuario”, sostuvo. “Cuando tenés una experiencia de usuario simple, donde podés operar sin conocer los tecnicismos ni la tecnología que hay detrás, es cuando realmente conseguís adopción”.

Mercados que nunca cierran

Uno de los cambios más concretos que introduce este nuevo modelo es la posibilidad de operar durante las 24 horas. Para Natoli, la tradicional apertura y cierre de los mercados empieza a convertirse en una estructura propia de otra época.

“Que haya un horario de apertura y cierre del mercado empieza a perder sentido. Más temprano que tarde vamos hacia mercados que operen las 24 horas”, aseguró.

El cambio no impactará únicamente sobre los inversores. Según contó, algunos brokers argentinos ya comienzan a prepararse para una infraestructura que requerirá equipos trabajando durante todo el día. “Van a tener que tener gente 24 horas en la oficina. Pasan a ser guardias de trading”, remarcó.

Agustín Natoli (@joveninversor)

Giudice ya experimenta parte de esa dinámica con acciones tokenizadas. “Yo opero la acción tokenizada de Strategy y puedo comprar, vender o hacer opciones a la noche. Hoy todavía no hay tanto movimiento fuera del horario tradicional porque el volumen sigue concentrándose cuando está abierto el mercado de origen, pero para mí poder operar de noche es una comodidad enorme”.

La disponibilidad permanente también abre interrogantes sobre los riesgos para el pequeño inversor, que pasa a desenvolverse en un mercado global dominado por fondos profesionales, algoritmos y sistemas automatizados.

Sin embargo, ambos relativizan esa desventaja. “Las mejores herramientas y los mejores sistemas automatizados siempre los tuvieron los grandes fondos”, señaló Natoli. “Eso existió toda la vida y no creo que se profundice simplemente porque haya más horas para operar”.

Giudice fue todavía más directo: “Creo que el peor enemigo que tiene un trader es su propia ambición”.

“El problema aparece cuando decís: ‘Quiero ganar más’, entonces te apalancás demasiado, pedís prestado o tomás decisiones de mayor riesgo. Muchas veces terminás liquidado o fundido. Para mí, ese es el verdadero enemigo del trader, no quién está del otro lado de la pantalla”, agregó.

La IA también entra a las finanzas

Mientras blockchain transforma la infraestructura sobre la que circulan los activos, otra tecnología empieza a modificar quién —o qué— toma las decisiones. Los agentes de inteligencia artificial ya pueden ejecutar determinadas operaciones, realizar pagos y administrar tareas financieras de manera autónoma.

Natoli reconoce que observa ese avance con una mezcla de entusiasmo e incertidumbre. “Estoy bastante a favor de todas las cosas que se pueden hacer con inteligencia artificial, pero al mismo tiempo empieza a asustar”, admitió.

“Hasta ahora sigo manejando mis finanzas de manera manual. No utilicé plataformas de pagos con inteligencia artificial, pero sin duda es lo que viene. Está pasando, va a pasar y eventualmente vamos a tener que convivir con eso”, sostuvo.

Para Giudice, el proceso forma parte de una transformación tecnológica difícil de detener. “Cuando una tecnología es buena, tarde o temprano entra. Podés poner restricciones, pero muchas veces lo único que generás son mercados negros”.

La mayor inquietud de ambos, sin embargo, no está exclusivamente en las inversiones sino en el impacto de la automatización sobre el trabajo. Natoli considera que los puestos entry level y las tareas repetitivas serán especialmente vulnerables, mientras que habilidades humanas como la empatía, la adaptación y la capacidad de aprendizaje podrían adquirir mayor importancia.

“Las cuestiones técnicas hoy muchas veces las resolvés apretando dos botones. Hay habilidades humanas que todavía son mucho más difíciles de reemplazar”, afirmó.

¿Y Argentina?

En medio de esta transformación global, Argentina enfrenta además sus propios desafíos. Natoli reconoce avances recientes del mercado local, especialmente aquellos orientados a ampliar el acceso a las inversiones y acercar nuevos instrumentos a los usuarios. Pero considera que existen dos grandes obstáculos para alcanzar una profundidad comparable con otros mercados de la región: educación financiera y capacidad de ahorro.

“Cuando le hablás a mucha gente del mercado financiero piensa en timba y en perderlo todo. No sabe que existen productos para distintos perfiles de riesgo. No es lo mismo comprar un derivado financiero que suscribir un fondo común de inversión”, explicó.

A ese desconocimiento se suma una dificultad estructural. “Históricamente en Argentina a mucha gente le costó llegar a fin de mes. Si no tenés ahorro, no podés invertir. La inversión nace del ahorro, no al revés”.

Giudice coincide en la necesidad de comenzar la educación financiera mucho antes. “No en la universidad, cuando quizás ya es tarde, sino en el colegio, idealmente desde el primario o por lo menos en el secundario”.

También reclama reglas claras y menos restrictivas para los activos digitales. Y agrega una propuesta más ambiciosa: que el país incorpore Bitcoin a sus reservas.

“Argentina fue pionera en adopción por nuestra historia económica y también tiene muchísimo talento en programación y desarrollo. ¿Por qué no podemos ser pioneros también en la compra y tenencia de Bitcoin a nivel país?”, planteó.

Para ambos, detrás de esas discusiones aparece una transformación más profunda: las categorías con las que durante años se dividieron las inversiones comienzan a perder relevancia. Acciones, activos digitales y real estate pueden terminar circulando sobre una misma infraestructura, disponibles las 24 horas y accesibles desde una misma plataforma.

Como sintetizó Giudice: “Las dos patas se están juntando”.